據上交所官網顯示，中復神鷹碳纖維股份有限公司(以下簡稱：中復神鷹)申請科創板IPO，于2021年11月8日回復了第二輪問詢。此次公司募集資金總額18.45億元，將用于“西寧年產萬噸高性能碳纖維及配套原絲”、“航空航天高性能碳纖維及原絲試驗線項目”、“碳纖維航空應用研發及制造項目”等多個項目，保薦機構為國泰君安。

　　中復神鷹成立于2006年，隸屬于國務院國資委管理的世界500強企業——中國建材集團有限公司，是集碳纖維及復合材料研發、生產、銷售為一體的國家級高新技術企業。目前建有連云港、西寧兩個生產基地，產能規模位居國內首位。

　　公司始終堅持“創新、融合、奮進、責任”的發展理念，勇于承擔國家責任，實現了率先打破國外高性能碳纖維壟斷的市場格局，目前已累計向市場提供碳纖維近3萬噸。

　　全球碳纖維市場需求旺盛，為中復神鷹的發展提供了良好的市場機遇

　　中復神鷹對外銷售產品主要為碳纖維，主要產品型號包括 SYT45、SYT45S、SYT49S、SYT55S、SYT65 等，涵蓋了高強型、高強中模型、高強高模型等類別，在航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等領域廣泛應用。

　　其中，碳纖維是由有機纖維在1,000℃以上裂解碳化形成的含碳量高于90%的無機纖維，具備出色的力學性能和化學穩定性、密度比鋁低、強度比鋼高，是目前已大量生產的高性能纖維中具有最高的比強度和最高的比模量的纖維。

　　在2000年以來，國家加大對于碳纖維領域自主創新的支持力度，將碳纖維列為重點研發項目。伴隨著國家政策的大力扶持，國內碳纖維行業在技術上取得重大突破，與日美等國家的產業技術水平差距逐漸縮小，技術水平和產業化程度得到快速發展。

　　此外，2020年度全球碳纖維需求再次突破10萬噸級，達到10.69萬噸。在全球新冠疫情的影響下，2020年全球碳纖維需求較2019年增長3%。雖然與2019年的全球需求同比增長率12%相比，已較大幅度放緩，但仍然保持了增長的態勢。

　　同時，在2020年，我國碳纖維需求達4.88萬噸，較2019年增長達29%。國內碳纖維需求大幅增長，主要是由于國際風電葉片代工由歐洲轉向國內，導致國內該領域的碳纖維需求由2019年的1.38萬噸增長至2020年2.00萬噸，增幅高達45%。

　　在碳纖維領域中技術和產量均處于領先地位，并連續兩年凈利潤漲幅在200%以上

　　中復神鷹在國內率先實現高性能干噴濕紡碳纖維產業化。目前，已取得53項授權專利，其中發明專利25項。公司還以主要起草單位身份2次參與《聚丙烯腈基碳纖維》國家標準的制定，1次參與《聚丙烯腈基碳纖維原絲》行業標準的制定。

　　在2017年，公司“干噴濕紡千噸級高強/百噸級中模碳纖維產業化關鍵技術及應用”成果榮獲國家科學技術進步一等獎，為國內碳纖維領域唯一獲得該項殊榮的企業，進一步奠定了公司在國內碳纖維領域的技術領先地位。

　　目前，中復神鷹已系統掌握了T700級、T800級碳纖維千噸規模生產技術以及T1000級的中試技術，在國內率先實現了干噴濕紡的關鍵技術突破和核心裝備自主化，率先建成了千噸級干噴濕紡碳纖維產業化生產線。

　　此外，據中國化學纖維工業協會統計：2020年公司碳纖維產量3,777.21噸，占國內總碳纖維產量的比例達20.98%，排名國內碳纖維產量第二位;公司碳纖維國內銷量3,625.28噸，市場占有率達7.43%。公司產能及產銷量均居于國內碳纖維企業前列。

　　在2018年-2020年期間，公司的凈利潤分別為-2,447萬元、2,615萬元、8,523萬元;其中，2019年的增幅為206.86%，2020年的增幅為225.92%，連續兩年漲幅200%以上。目前，公司處于快速成長的階段。

　　具有人才優勢和產品優勢，形成一定的市場競爭力

　　中復神鷹通過自主培養建立了一支以中青年為主的中堅力量。公司的核心團隊多次入選“創新人才推進計劃重點領域創新團隊”、“科技創業領軍人才”、“科技創新領軍人才”，成員還包括多名享受國務院特殊津貼和江蘇省有突出貢獻的中青年專家。

　　公司的核心成員在適用于干噴濕紡的高粘度紡絲原液制備、聚丙烯腈基原絲快速紡絲技術等方面取得了一系列重要研究成果，形成了具有自主技術設計、工藝技術的核心技術，并成功打破了國外技術封鎖，實現了質量穩定的碳纖維批量供應。

　　此外，公司在產品品質方面，目前所有產線均生產干噴濕紡碳纖維。干噴濕紡相比于濕法工藝具有碳纖維表面缺陷少、拉伸性能和復合材料加工工藝性能優異、紡絲速度快等優點。

　　在生產成本方面，干噴濕紡工藝紡絲碳化時間短、生產效率高，相比于濕法工藝在高性能小絲束碳纖維生產方面具有一定成本優勢，兼具高性能和低成本特點。同時，公司產能及產量位居國內前列，規?；a優勢進一步降低了產品單位成本。

　　未來，中復神鷹將繼續秉承“創新、融合、奮進、責任”的核心價值觀，堅持“讓世界感受碳纖維力量”的企業使命，明確將“高端化、規?；?、綠色化”作為戰略定位，致力于打造具有全球競爭力的世界一流碳纖維企業。

　　投資亮點：

　　1、全球碳纖維市場需求旺盛，為中復神鷹的發展提供了良好的市場機遇;

　　2、在碳纖維領域中技術和產量均處于領先地位，并連續兩年凈利潤漲幅在200%以上;

　　3、具有人才優勢和產品優勢，形成一定的市場競爭力。