2022年1月6日，證監會官網披露了北京芯愿景軟件技術股份有限公司(下稱“芯愿景”)招股說明書(申報稿)，公司擬于深交所主板上市，保薦機構為民生證券。芯愿景曾于2020年12月31日終止了第一次上市之路，此次卷土重來表明了這家國產EDA軟件供應商對自身的自信以及登陸資本市場的決心。

　　深耕EDA行業 形成三大業務板塊

　　資料顯示，芯愿景的主營業務是依托自主開發的電子設計自動化(EDA)軟件，開展集成電路分析服務和設計服務。設立至今，公司形成了集成電路分析、集成電路設計及EDA軟件授權三大業務板塊。

　　集成電路分析服務方面，公司依托自有工藝分析研究實驗室和自主EDA軟件，以各類IC產品為主要分析對象，提供工藝分析、技術分析、知識產權分析鑒定等技術服務，并在產品開發、科學研究、司法鑒定等領域形成了豐富的分析解決方案庫。目前所分析的IC產品最先進制程已達5納米、單個項目最大規模達35億個晶體管、最大金屬層數達17層;產品工藝類型包含CMOS、BiCMOS、Bipolar、BCD等。

　　集成電路設計服務方面，公司依托自有工藝分析研究實驗室、自主EDA軟件和IP產品，提供IC設計外包、IC量產外包和IP授權等設計服務。具體而言，公司提供版圖定制設計服務、IC可靠性加固、ASIC/SoC“一站式定制”(Turn-Key)、IC漏洞檢測及安全性優化設計、IP授權等設計服務，在微控制器、電源管理、汽車電子、工業和自動化控制、數字信號處理、安防監控、物聯網等領域形成了眾多解決方案。

　　電子設計自動化(EDA)軟件授權方面，公司的主要商業模式為以自有EDA軟件為核心工具，為IC設計企業提供綜合性技術服務。設立以來，公司將EDA軟件需求定位于IC分析服務和設計服務領域，已逐步形成八大軟件產品線、41個軟件產品;該等軟件產品具備核心技術引領/實現、執行效率保障/提升等核心作用，是各類業務開展中的基礎性技術工具，亦可直接授權客戶使用。

　　業績呈穩定增長態勢 大客戶覆蓋科技巨頭

　　招股書顯示，2018年至2020年，芯愿景實現營業收入分別為1.14億元、1.60億元、1.81億元;實現凈利潤分別為0.47億元、0.74億元、0.83億元。

　　由此可見，該公司近三年的業績均呈現穩定增長態勢。此外，上述同期公司綜合毛利率均保持在70%左右，這也充分說明公司盈利能力十分強勁。作為核心工具的EDA軟件，前期投入已在研發當期進行費用化處理，將之授權客戶使用的業務毛利率幾乎達100%。

　　而對于EDA行業或許很多人并不了解，簡單來說，就像打字需要用Word、作圖需要用PS一樣，EDA軟件就是芯片設計的重要工具。由于芯片設計工藝更復雜、分工更精細化、技術含量更高，因此EDA軟件并不是單指一個或幾個軟件，而是涉及近百種不同的技術，涵蓋多種“點工具”的軟件工具集群。

　　身處技術、資金高度密集的IC產業，芯愿景時刻都在緊跟行業內的前沿技術。報告期內，公司所實施的IC分析項目中14納米及以下工藝制程項目達188個，7納米及以下工藝制成項目達60個，相關芯片工藝制程及相應的分析技術已達產業頭部水平。

　　公司在技術上的不斷突破，俘獲了不少業內“行家”的認可。在全球前十名半導體企業中，公司直接或間接服務的比例達60%。中國電子科技集團、中國航天科技集團等，均為報告期內公司的前五大客戶。

　　國內市場廣闊 長期投資價值顯現

　　作為全球規模最大、增速最快的集成電路市場，我國對于芯片的進口規模長期較大，過于依賴國外高端產品。近年來，美國不斷阻礙對中國高科技技術的輸出，國際貿易摩擦的日漸加劇，IC自主化國產化日益重要，產品及技術升級迭代速度更快;IC制造技術不斷向14納米、7納米、5納米等先進工藝制程演進，這需要更多的資金和更多的人才。

　　對此，業內人士認為，EDA產業屬于投資周期比較長，見效比較慢;算法密集型大型軟件系統，需要長期的技術積累;研發周期長、產業化周期長，需要持續不斷的資金投入。

　　2018年-2021年上半年，公司研發費用占營業收入比例分別為10.25%、8.29%、10.90%、9.57%，未來公司將持續增加研發投入。公司已將“打造具有國際競爭力的IC分析技術及設計創新平臺”作為自己的新愿景。

　　據披露，公司此次擬募資51,533.42萬元，將用于新一代集成電路智能分析平臺研發項目、面向物聯網芯片的IP核和設計平臺開發及產業化項目、面向高端數字芯片的設計服務平臺研發項目、面向集成電路大數據的EDA設計平臺研發及產業化項目、研發中心升級強化項目和補充流動資金。

　　若芯愿景成功上市，則公司將為中國IC行業國有化發展寫下一筆，自主EDA的市場應用也必將順利推開。未來隨著公司借助資本市場的力量，打好國產EDA的壯大之戰值得期待。