河北華密新材科技股份有限公司(以下稱“華密新材”)12月9日發布公告稱，公司即將登陸北交所。此次發行價格為8元/股。擬募集資金2.5億元，主承銷商為國融證券。

　　華密新材創建于1998年，是一家專業從事橡塑材料及其制品研發、生產與銷售的企業。公司主導產品是特種橡膠混煉膠和橡塑制品，產品廣泛應用于汽車、高鐵、工程機械、石油機械、航空航天等領域。

　　特種橡膠為何如此受關注?

　　近年來，政府及主管部門陸續發布了《中國制造2025》《石化和化學工業發展規劃(2016-2020年)》《汽車產業中長期發展規劃》《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》《橡膠行業“十四五”發展規劃指導綱要》等一系列法律、法規及規章制度，為具備較強研發實力的中小企業營造了積極的政策環境，進一步引導橡膠和塑料制造行業向高端化、綠色化、智能化方向轉型升級，加快壯大新材料、高端裝備等戰略性新興產業，實現橡塑產業可持續循環發展。

　　華密新材所屬行業受到國家重點支持，相關法律、法規和政策的出臺對公司發展高端產品、持續經營和快速成長具有積極意義。公司特種橡膠材料、特種工程塑料屬于高分子新材料，具備優異于通用橡膠、通用塑料的突出性能，如高硬度高強度低溫型氫化丁腈特種橡膠，硬度≥90ShoreA，拉伸強度≥30MPa，同時擁有-63℃的低溫脆性溫度;特種工程塑料聚苯硫醚制備的發泡材料，密度≤0.2g/cm3，達到94V1阻燃等級，可于130℃長期耐溫不變形，兩類型材料均具有創新驅動型、高性能、技術含量高的特點，是《石化和化學工業發展規劃》鼓勵發展的高端產品。

　　憑借較為深厚的研發實力和技術創新能力，公司被認定為國家級專精特新“小巨人”企業、國家(行業)標準制定單位、省級科技型中小企業、河北省技術創新示范企業，被中國橡膠工業協會橡膠制品分會認定為2021年度橡膠制品行業“科技創新”企業，建成省級特種橡塑產業技術研究院、省級往復橡塑密封制品技術創新中心、市級橡膠密封與減震工程技術研究中心以及博士后科研工作站，行業競爭地位不斷提高。

　　目前，公司擁有專利28項，參與制(修)訂國家標準7項，團體標準1項。公司檢測中心于2021年9月通過中國合格評定國家認可委員會(CNAS)認可。公司具備開展軍工業務所必需的經營資質和資格認證，己經成功進入軍工應用領域。

　　同時，公司高度重視人才梯隊的建設，多年以來通過內部培養員工結合外部引進人才的方式，不斷壯大人才隊伍，逐步打造出一支涵蓋了高分子材料與工程、工程力學、機械設計制造與自動化、計算機科學與技術、材料化學等多種學科專業技術人才組成的研發團隊。截至報告期末，公司研發團隊110人，占公司總人數21.48%，研發領域涵蓋了材料配方研發、產品結構設計、工藝設計、模具設計、試驗檢測等方面。公司多數技術人員具有十年以上研究開發經驗，研發經驗豐富。

來源：招股書

　　此外，公司在研發投入高于同行。招股書顯示，報告期內公司研發投入占營收比例分別為5.73%、4.58%、5.04%、5.33%;而同期行業可比公司平均水平分別為4.27%、4.20%、4.46%、4.71%。

來源：招股書

　　行業邁入高端化、智能化、綠色化、公司業務收入持續增長

　　隨著我國橡膠制品行業邁入高端化、智能化、綠色化生產時代，具備轉型升級能力的企業將順勢進行產能擴張，占據更多的市場空間，提升自身的客戶資源集中度。公司作為橡塑行業內具備技術創新與發展實力的企業有望繼續享受行業集中度提升帶來的市場集中效應，市場份額有望得到進一步提升。

　　招股書顯示，公司主營業務為橡塑材料與橡塑制品的研發、生產與銷售，各期分別實現主營業務收入25,834.30萬元、30,328.46萬元、36,189.66萬元、16,212.46萬元，其中來自橡塑材料的銷售收入占比較高，各期占比達到75.57%、71.04%、72.64%、75.83%。公司業務發展良好，各板塊業務收入均保持持續增長，年度復合增長率為18.36%。

來源：招股書

　　材料配方設計能力突出 產品價格競爭優勢明顯

　　華密新材通過二十余年技術投入，在橡膠生膠與輔料的選型搭配、投料次序、密煉加工時間、加工溫度、壓力、成品檢測等方面積累了大量的生產實踐數據與開發經驗，已形成2,400余種材料配方，配方種類豐富齊全，可滿足從丁腈橡膠、氟橡膠、氫化丁腈橡膠等特種混煉膠，及三元乙丙橡膠、天然橡膠等通用混煉膠不同種類、不同性能的研發、生產，應用于各行業高性能橡膠密封件、減震件產品。

　　同時，公司擁有專業的高分子材料開發技術人才隊伍，了解各類橡膠、配合劑等材料的基礎特性與硫化性能變化，專業知識儲備豐富，并具備業內十余年的開發經驗與生產實踐能力，滿足公司從前端配方設計到工藝生產到后端硫化橡膠制品的技術支持需要。

　　目前公司擁有產能1.89萬噸的混煉膠自動化生產線，已形成規?；a，降低了單個產品所分攤的設備、廠房、土地等固定成本。同時公司對生膠、炭黑等原材料的需求量大，由此形成的較大規模材料采購增強了面向供應端的議價能力，進而降低原材料采購成本，并且材料的成本的下降傳導銷售價格方面提高了價格競爭力。

　　客戶質量較高 并形成長期穩定的合作關系

　　憑借優良的產品性能和穩定的產品質量，華密新材與中國中車、三一重工、長城汽車、中石化等國內知名企業建立了良好、穩定的合作關系。中國中車是國內乃至全球規模領先、品種齊全、技術一流的軌道交通裝備供應商，三一重工是工程機械領域占據龍頭地位的世界五百強企業，長城汽車是皮卡、SUV、轎車及新能源汽車領域的中國500強知名企業，中石化是中國最大的成品油和石化產品供應商、第二大油氣生產商，是世界第一大煉油公司、第二大化工公司。公司通過與上述公司合作，成為汽車、軌道交通、工程機械、石油機械、航空航天產業鏈的重要一員，在技術和工藝水平持續提升的前提下將為客戶提供更加優質的橡塑產品。

　　招股書顯示，此次華密新材擬IPO募資2.5億元，用于特種橡膠新材料項目、特種工程塑料項目、特種橡塑產業技術研究院(擴建)項目。

來源：招股書

　　本次發行完成后，公司產能將進一步擴大，有利于公司業務規模的增長;同時，公司資產負債率水平及財務風險將進一步降低，公司資本實力和抗風險能力將進一步加強，從而保障公司的穩定運營和長遠發展。